蓝筹股引领上涨，小盘股受压。

早间开盘时，中国股市小幅波动，白马蓝筹股表现出色，带动上证50指数高开高走，引领沪深两市上涨。然而，小盘股承受压力，超过4400只股票下跌，交易量有所增加。在板块表现上，煤炭、石油、有色和电力等行业走强，而供销社、低价股、水产品和数据要素等领域则经历深度回调。
光模块行业因高景气度而活跃，尤其是CPO（共封装光模块）概念早盘表现抢眼，开盘后一度大幅上涨超过2%，且半日成交量超越昨日全天。威尔高、明阳电路和科翔股份等个股在短时间内涨停，中京电子快速封板。英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX 2024大会上透露的新品计划，预示着光模块需求将从1.6T升级至3.2T，AI发展正加速推动光模块技术进步。
CPO技术通过整合光引擎和交换芯片，提升了信号传输速度，缩小器件间的距离，降低能耗并增强传输效率。据LightCounting预测，AI对网络速率的需求远超现有水平，CPO技术有望降低现有插拔式光模块的能耗50%，有效应对高速高密度互联传输的挑战。中国作为光模块生产大国，受益于AI驱动的行业繁荣，光模块出口额4月同比增长高达110.8%，显示出强劲的增长势头。
中信证券指出，在AI加速网络设备更新换代的大趋势下，拥有强大研发能力的头部企业将在竞争中占据优势，行业格局将进一步优化，高端产品的利润空间也将提升。投资者应关注那些在AI高速光模块、相关光技术和AEC等领域具有领先地位的领军企业。
另一方面，由于巴以冲突导致的海运风险，航运股开盘走高，板块涨幅超过1%，交易量显著增加。多家航运公司因安全考虑调整航线，增加了成本和运力紧张，导致市场运价波动上升。近日，多家班轮公司宣布上调运价，反映了当前市场的供需失衡。
红海地区冲突影响全球港口运营，新加坡港尤为严重，等待泊位的集装箱数量激增，引发了行业关注。华创证券认为，航运板块将迎来全面投资机会，建议关注油轮行业的基本面和风险资产溢价带来的长期投资机遇。