量化交易关键，沪深北交易所联合公告。

6月7日，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所联合发布了《程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》，公开征求公众意见。近期，市场波动，部分投资者对量化交易持有负面看法，尤其是当市场成交量减少、投资者信心减弱时。因此，沪深交易所正在强化量化交易的监管，特别是高频交易，旨在防止其对市场产生潜在风险。他们已制定了新的监控标准，针对异常交易行为采取电话询问等措施，以确保量化交易的合规。
《细则》强调，所有程序化交易必须遵守规定，不得干扰交易所系统的稳定或正常交易秩序，禁止利用此类交易进行内幕交易、未公开信息交易或操纵市场等违规行为。交易所将实时监控异常交易行为，如瞬时申报速率异常、频繁撤单、股价操控等，并对触及异常标准的投资者采取相应措施。
对于机构投资者通过产品进行程序化交易，不得通过拆分产品来规避监管。如果交易行为引发重大市场异常，交易所有权采取限制交易、临时停牌等措施，并上报证监会。此外，对高频交易者，交易所可能在费用收取、交易监管和行情获取等方面实施差异化管理，甚至额外收取流量费和撤单费。
细则还明确了高频交易的定义，例如，单个账户每秒超过300笔申报撤单，或单日超过20,000笔等会被视为高频交易。交易所将对这类交易进行重点监管，并可根据情况调整相关标准。
深股通投资者则遵循与内地投资者相同的交易监控标准。交易所将密切关注特定异常交易行为，如瞬时申报速率异常等，并对程序化交易的相关活动进行现场或非现场检查，对不遵守规定的行为进行纠正。
总的来说，这一举措旨在落实相关规定，促进程序化交易的健康发展，维护证券交易的公正和秩序。公众可对此征求意见稿提出意见，以共同塑造健康的市场环境。