房贷创新需以金融稳定为先。

面对房地产政策的调整，多家银行如建行、兴业、浦发和平安已开始提供“先息后本”的房贷选择，这种还款方式因其“前轻后重”或“长期低月供”的特性，一出现便引起了市场的广泛关注。通常，“先息后本”适用于短期消费或经营贷款，但在房贷领域应用，银行可能出于多种考量，如帮助现有房贷客户缓解短期负担，如兴业银行的“随薪供”允许客户在2至3年内仅付利息，后续会转回常规还款方式。
然而，一些银行推出长期“先息后本”服务，似乎意图争夺新按揭贷款客户，如某银行近期推出的“气球贷”随即下架，这种产品将大部分风险推迟到贷款快结束时，这引发了风险管理的关注。与传统的等额本金或等额本息还款方式不同，“气球贷”分期支付利息和部分本金，初期还款较少，但接近到期时需一次性偿还大部分本金，犹如气球般“头小尾大”。
从技术角度看，“气球贷”起初能减轻还款压力，降低贷款准入门槛，特别在房地产繁荣期，有助于购房者减压。然而，对于二三十年的长期房贷来说，这种还款方式潜在风险不容忽视。如果银行单纯以低月供为吸引客户的手段，而放松对客户信用的严格审查，可能会吸引收入不稳定的人群贷款。虽然初期看似轻松，但随着还款周期增加，总利息会比传统贷款高出很多，且在贷款到期时一次性结清的压力陡增，加上房地产市场的波动，可能导致“气球”破裂，银行面临不良贷款风险。
历史上，2008年和2009年，国内银行曾推出类似“气球贷”的产品来争取房贷市场，但因涉及炒房等问题在2011年被叫停。这些历史教训警示我们，金融机构在创新金融产品时，必须兼顾利润增长和风险控制。在当前资产荒和房贷市场竞争激烈的环境下，银行需要进行长远规划，充分揭示风险，避免误导借款人，同时加强贷款资格审核，寻求银行和客户双赢的解决方案，以维护金融系统的稳定。