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金价走势强黄金ETF人气攀高

萨达 2024-08-29 08:28:38

  近日金价表现坚挺,但A股贵金属板块表现较为平淡,相关主题基金未能强势领跑市场。与此同时,投资者购买黄金ETF的热情却持续高涨。

  黄金或开启新一轮上行周期

  近日,伦敦金连续多个交易日站上2500美元/盎司的历史高位,看似突破了今年4月以来的震荡区间,并在8月20日创下历史新高。海外机构人士认为,国际金价开启新一轮上行周期的几率较大。

  国内金价整体走势近期也较为坚挺,以上海黄金交易所现货交易较活跃的AU99.99为例,该品种在7月17日创出历史最高价581.5元/克,但8月以来未能再度突破580元/克。

  一般情况下,国内金价会紧跟国际金价上涨步伐,甚至在相同的交易时间段会略高于国际金价。与此同时,金价的坚挺也并未推动A股贵金属板块进一步走强,相关行业主题基金的表现似乎也波澜不惊。

  Wind数据显示,截至8月下旬,华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、东方周期优选A、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF在一众贵金属行业主题基金中表现优异。华夏中证沪深港黄金产业股票ETF今年以来的涨幅超过20%,该ETF在上半年一度涨幅巨大且溢价率高企,但目前已出现较大回撤。

  此外,东方周期优选A上半年净值增长率超过20%,该产品今年以来的净值增长率超过16%。同时,万家双引擎、景顺长城周期优选、万家周期驱动、景顺长城支柱产业等前期表现强势的相关行业主题基金,近期均出现明显回撤。

  明泽投资基金经理胡墨晗表示,近期黄金价格震荡走强,主要驱动因素包括近期市场对美联储9月降息预期的强化、对全球经济增长放缓的担忧、地缘局势扰动等,尤其是美国最新经济数据和美联储政策预期对金价影响较大。

  上海某公募人士称,近期黄金走强,与美债实际利率和美元指数下行有关,地缘因素成为黄金价格上涨的重要驱动力。该人士进一步表示,近期国内金价未创历史新高,主要是受到美元指数下滑、人民币汇率上行的影响,同时叠加流动性差异,国内金价走势落后于国际金价。

  资金流入黄金ETF

  近日,世界黄金协会最新报告显示,2024年7月全球黄金ETF吸引了37亿美元净流入,为连续第三个月实现资金净流入。从交易规模来看,全球黄金市场的交易量在7月份呈现增长态势。数据显示,7月份全球黄金市场平均每天成交2500亿美元,环比增长27%,远高于2023年平均每天1630亿美元的交易量。

  不久前,世界黄金协会发布的2024年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示,场外交易需求与央行购金驱动金价上涨,二季度场外交易需求同比增长53%,为全球黄金需求提供了助力;同期,全球央行净购金量同比增长6%,使得黄金总需求增长4%,高于3%的黄金产量增速。

  国内投资者购买黄金ETF的热情也在攀升。中国黄金协会数据显示,今年上半年,国内黄金ETF持有量上升至92.44吨,创下2013年7月国内黄金ETF上市以来的历史最高水平。

  不过,作为全球重要的金饰消费大国,中国金饰消费在二季度有所下滑。当季中国市场金饰需求创下自2009年以来的同期新低,仅为86吨。业内人士称,中国市场并非个例,全球主要金饰消费市场基本都因为金价处于历史性高位,而呈现不同程度的下降趋势。

  华安基金表示,黄金ETF以黄金为基础投资标的,追踪现货黄金价格波动,相较于投资实物黄金,黄金ETF的流动性更强、操作更方便、手续费(折现损耗)较低。此外,黄金ETF可以借出实物黄金,从而获得利息收入。长期来看,黄金价格与美债收益率呈反向变化关系,随着美联储降息确定性不断增强,未来美债收益率有望降低,或为黄金ETF投资带来更多机会。

  工银瑞信基金表示,在2018-2020年的金价上涨周期中,黄金现货ETF持仓经历了较大波动,但在后期其持仓量快速提升。尽管部分黄金股短期表现与金价背离,但有望在金价持续上涨中得以修复,未来需关注通胀等美国经济数据和美股走势对市场流动性的影响。

(文章来源:中国证券报)

(原标题:金价走势强劲 黄金ETF人气攀升)