债券基金因风险相对较低、收益稳定，常受投资者青睐，提供多元化的资产配置选择。

市场专家桂浩明近期观察到，基金发行呈现出显著的活力。截止到4月底，年内已新增约500只基金，募集资金突破4000亿大关，同比增长超过9%，其中80%的份额为债券型基金，特别是纯债基金，今年债券基金的发行热度显著提升。
尽管当前债券市场的平均年化收益率约2.5%，相较于过去十年平均水平较低，但投资者仍然对其表现出浓厚兴趣。主要原因在于，相比于银行存款利率的快速下滑，债券基金的流动性良好，对中小投资者而言，它们几乎可以视为“准货币”。同时，投资者对超长期国债的青睐也显示出他们对债券投资的偏爱。
然而，尽管高股息股票如“A股低波高息股票”股息率可达5%以上，甚至更高，投资者为何更倾向于债券基金而非红利基金呢？关键在于，分红会导致股票价格调整，减少了其内在价值，投资者想要资产增值，依赖股票价格上涨。此外，分红后可能产生的税收和股票价格波动限制了这类股票的吸引力。
目前，由于权益市场表现疲软，投资者普遍倾向于降低风险，选择债券市场增加配置，因为基金组合投资能更好地分散风险。尽管曾有债券违约事件，但市场已稳定下来，且预计未来货币政策将继续宽松，这为债券基金的表现创造了有利条件。
在国内公募基金中，债券基金占据了超过75%的份额，纯债基金更是接近一半。随着基金发行的持续，债券基金，尤其是纯债基金的比例可能继续上升，反映出投资者风险承受能力的下降。股市交易清淡与市场风险偏好减弱密切相关。
因此，在推动资本市场的活跃策略中，应重视引导投资者的风险偏好，促进债券与股票市场的平衡互动，以实现资本市场的高质量发展。