伍戈：外需成今年中国经济增长亮点。

在最近的“2024年中国金长江私募基金发展论坛”上，长江证券首席经济学家伍戈阐述了房地产市场的新政策及其影响。他认为，这些政策有助于缓解行业风险，特别是在提振市场信心方面发挥了积极作用。他关注了地产新政、财政支持的节奏以及外需出口的增长。
对于房地产，伍戈指出，当前的市场环境不同于以往，新房和二手房供应过剩，尽管购房政策有所放宽，但实际利率仍然抑制了需求。他认为，改变市场预期需要同步调整利率和公共资金的介入策略，这涉及全局性的总量政策而非单纯的行业政策。
伍戈强调，尽管宏观政策的稳定性仍在，房贷利率下限取消等措施主要是为了防止房地产风险，未来的更大利率调整将取决于整体“稳增长”的政策导向。财政方面，近期债券发行较过去放缓，反映出“稳增长”的新考量，因为债券转化为实际投资需要时间，可能会对二季度和三季度的GDP产生短期负面影响。
对于出口，伍戈认为这是今年经济增长的重要驱动力，高频指标如PMI的新出口订单显示出了超出季节性的增长趋势。
长远来看，伍戈认为保持经济总需求尤其是房地产需求的稳定至关重要。实现这一目标需要地方政府在供应端提供资金支持，同时期待利率有实质性调整，为中国经济的高质量发展创造长期稳定的环境。