市场快速风格切换，量化基金业绩大分化。

自5月底以来，上海证交所指数在3000点附近波动，市场板块频繁更替，小型股的表现逊于大盘股。截至6月14日，小型股指数本月已下跌7.67%。量化基金近期遭遇业绩滑铁卢，受到小型股急剧下跌的冲击，导致净值大幅回撤。据统计，2023年以来，有20只公募量化基金（A类和C类分开计算）单位净值涨幅超过10%，但除华夏安泰对冲策略3个月定开产品略有增长外，其余全部录得亏损。西部利得量化成长A年内复权单位净值跌幅超过20%，抹平了去年的10.17%增长，且其前五大重仓股中小盘股王子新材、弘元绿能等年内跌幅超过30%。
尽管市场波动剧烈，仍有部分量化多头策略因其卓越的策略在业绩上脱颖而出。例如，红利策略产品表现抢眼，红利指数和中证红利指数分别上涨13.68%和10.97%，超越沪深300和中证500等主流指数。其中，华泰柏瑞港股通量化基金得益于港股市场的复苏，腾讯控股等个股大幅反弹，收益率达17.83%。
6月7日，沪深交易所发布了《程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》，标志着对程序化交易的监管将进一步加强和完善，以确保市场公平，防止操纵和不公平交易。这不仅不会限制量化交易，反而会推动其规范化和成熟化进程。华泰证券认为，细则中的差异化收费和沪股通程序化交易规定有利于维护市场秩序，对所有参与者来说是长期利好。茂源量化指出，程序化交易机构在市场中扮演重要角色，规范其行为有助于市场效率提升和流动性供给。