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冷门板块跌成高股息概念了

萨达 2024-08-22 16:27:04


  8月22日,市场全天震荡调整,深成指、创业板指均续创调整新低。截至收盘,沪指跌0.27%,深成指跌0.82%,创业板指跌0.76%。

  板块方面,银行、服装、ST等板块涨幅居前,游戏机器人、民爆、白酒等板块跌幅居前。

  总体上个股跌多涨少,全市场超4400只个股下跌。沪深两市今日成交额5491亿元,较上个交易日放量396亿元。

  今天市场仍然疲弱,超4400家下跌,飘红的个股也隐隐有些两极分化:

  要么是一直很强调“避险”的高股息红利股;

  要么是资金一度很“避嫌”的ST板块

  更神奇的是,今日逆势上涨的服装家纺板块,光看名字以为有独立的逻辑,但细看会发现,其真实情况相当杂糅而小众。

  一方面,随着股价下行,不少成分股的股息率,反而领先了近期持续走强的国有大行;另一方面,该板块内个股,目前总市值大多不足百亿,又是货真价实的微盘股

  下面就带大家具体看看。

  “正经”的高股息,银行、公路板块走强

  昨日短暂回调后,银行板块重拾涨势。中国银行工商银行建设银行均再创历史新高,上海银行等多股再创年内新高。

  近期,银行板块几乎和“高股息”“稳定”等概念绑定起来了,这里也不多科普。有机构表示,随着利率水平下行,银行板块股息率的比较优势愈加凸显。

  国投证券则提出了一个新的视角:在沪深300ETF大规模扩张的同时,可以发现主动型基金对于沪深300中的部分行业是长期严重低配的,典型的就是银行,银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。

  其认为,在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。

  与此同时,今天高速公路板块也逆势走强,宁沪高速山东高速深高速粤高速A盘中股价创历史新高。

  高速公路板块由于业绩弹性一般,行业想象力有限,多年来在市场上并不“受宠”,成为冷门板块。

  有分析称,其今年开始持续走强的原因,也是高股息。

  华福证券认为,高股息率主要依赖低估值和高分红比例。要实现高分红比例,上市公司既需要强且稳定的盈利能力、无重大开支以奠定分红基础,即“有钱分红”;也具备持续分红意愿,即“愿意分红”。高速公路板块就具备这些高股息资产特点。

  此外,今年以来,全国高速公路领域陆续出台法律法规,高速公路收费政策有望迎来调整,对高速公路企业经营而言带来新机遇。

  东兴证券称,预计未来较长一段时间里,高速公路板块受益于行业周期上行以及公司治理优化的提升,投资价值会持续凸显。处于改扩建周期,具备较强成长性的高速公路板块更具投资价值。

  “不正经”的高股息,服装家纺板块为何异动?

  下午开盘后不久,同花顺服装家纺板块(881136)突然拉升,涨幅一度超过银行板块。截至收盘,这一拥有76只成分股的板块,涨幅或许不大显眼;但结合收涨2%的Wind服装家纺精选指数(8841373)来看,事情又变得有趣起来。

  (1)板块内23只成分股,今日近4家下跌,收涨的多达15家,包括20cm涨停的探路者

  个股可能有独特的异动原因,比如同花顺软件对探路者的涨停分析是这样↓

  (2)但如文章开头“剧透”所说,该板块现在成了“新晋”高股息概念。

  有投资者近日发现:

  海澜之家去年分红近27亿,现在跌到市值只有277亿元,股息率接近14%,今年中报还有中期分红11亿元;

  富安娜每年都有5亿左右的分红,现在市值62亿元,对应股息率近9%;

  地素时尚去年分红3.8亿元,公司上市多年每年有4亿元左右的分红,现在股息率也有7.5%;

  报喜鸟水星家纺的股息率也在7%以上;

  有“衣茅”之称的比音勒芬,股息率也达到了5.7%。

  这里笔者也拉了个表,可以看到板块内大部分个股年内跌幅都不小,而在股价下跌后,股息率指标渐渐变得夸张。

  相比之下,近期连创新高的国有大行,其实股息率整体不到5%(当然也不少了)。

  借用前面华福证券的话来说——高股息率主要依赖低估值和高分红比例。因此服装家纺板块突然叠加高股息概念,虽然突兀但也有理。

  (3)另一方面,与今天盘中走强的ST板块有一定联动。今天,*ST富润再度涨停,22个交易日内录得15个涨停,累计涨幅为92.05%;同日涨停的*ST景峰则拿下36天33板。

  ST板块的一大特点是市值小,而服装家纺精选指数也是小微盘股云集。Wind数据显示,其23只成分股,截至昨日平均市值不到85亿元。过百亿的仅4只,最小的只有15.5亿元。

  不过,总的来说,与银行、公路等“正经”高股息板块有机构资金加持的情况不同,服装家纺板块的走强可能是另一批资金在关注。

  比如今天涨得最好的探路者,二季度末时基金持股比例仅0.06%。

  因为缩量、走弱的市场下,题材炒作难免趋于无序。如果一个板块的上涨逻辑,需要从很小众的角度切入才能显得合理,这至少是在提示大家——当下短线确实比较难做。

(文章来源:每日经济新闻)

(原标题:好小众的上涨逻辑!这一冷门板块因下跌太多,竟变成了高股息概念)