在大基金之前，券商于5月密集进行调研活动，聚焦此地寻求投资机会。

5月27日，国家大基金三期的成立引发了广泛热议，直接带动了电子板块在股市中的强劲上涨。从5月券商对上市公司的调研动向来看，电子和机械设备等行业早在大基金设立之前就已成为热门研究领域。据Wind数据统计，5月份共有837家公司接受了券商的调研，其中电子和机械设备行业的关注度尤为突出。 从未来的投资配置策略来看，券商普遍看好电子行业的AI算力链和半导体市场，同时机械设备行业中，通用设备、工程机械和轨交设备等领域也值得投资者关注。例如，宏华数科、工业富联和安克创新等公司在5月期间接待的券商调研次数名列前茅，调研内容涵盖了公司业务发展、市场策略等多个维度。 在北交所上市公司中，如美邦科技，专注于绿色制造技术的公司也受到了券商的青睐，尤其是在业绩波动和募投项目等方面的问题。从二级市场表现来看，尽管电子和机械设备行业本月稍显落后，但分析师认为AI算力需求的增长和国家大基金三期的设立将为这些行业带来新的机遇。 电子行业，特别是英伟达的数据中心业务表现亮眼，AI算力需求的多元化可能缓解市场对大型云厂商资本支出持续性的担忧。华泰证券建议关注光模块、交换机、液冷和IDC等相关领域。在半导体行业，平安证券认为消费电子复苏和AI算力产业链的推动下，行业正处在周期性底部，复苏迹象值得关注。 在机械设备领域，华安证券认为通用设备需求正在回升，而工程机械和轨交设备板块因其长期增长潜力，仍然具有投资价值。随着政策支持和市场需求的提升，这些板块有望实现进一步发展。