新水泥国家标准即将实施，预示行业整合进程有望加速。

在政策支持和市场需求提升的双重驱动下，建筑材料板块即将迎来新的发展动力。业内人士认为，建材行业正处于底部，随着价格触底反弹，水泥等相关细分行业展现出提价以恢复利润的潜力。在一系列利好因素的推动下，水泥板块有望经历估值的复苏。 工业和信息化部制定的新一代水泥国家标准（新国标）将于2024年6月1日起实施，对水泥的质量和性能提出严格要求。这可能会导致水泥生产成本增加，大约每吨在10元至30元之间，小型企业和独立粉磨站的成本上升可能更为显著，从而增强大型企业的竞争优势，促进行业内部的优胜劣汰。 分析师鲍荣富预测，新国标将提升全行业的熟料产能利用率，预计需求将增长约2亿吨，缓解产能过剩问题，并可能使水泥生产成本增加10至30元/吨。短期内，水泥价格有望继续上涨，而大型企业从中获益更多。 新国标的实施也将推动行业整合进程加速。随着成本上升和产能利用率提升，中小企业面临更大压力，而大型企业由于技术优势，改造成本较低，这可能导致行业结构进一步优化。 水泥价格近期持续上涨，伴随着行业盈利能力的改善，板块估值正面临重估的窗口期。华泰证券分析师龚劼分析，此次价格上涨范围广泛且力度较大，有望稳固行业盈利能力。然而，随着南方雨季的到来和供应调整，6月份价格可能会有所波动，但煤炭价格和新国标的影响将支持水泥价格。 银河证券分析师贾亚萌指出，水泥行业盈利在2023年下半年有所下滑，但仍处于底部。在新催化因素下，行业估值底部可能形成，未来有望出现重估机会。随着房地产政策的放宽，市场需求有望进一步提振。 总的来说，水泥行业在新政策和市场环境的推动下，有望从当前的底部状态中复苏，为投资者带来估值提升的机遇。分析师龚劼强调，行业估值已接近历史低位，随着政策效应显现，需求和盈利底部有望显现，为板块带来更多投资价值。