逆市创新高水电"双雄"炼成秘诀

6月7日，长江电力(600900)和华能水电(600025)的股价齐升。截至收盘，长江电力股价涨了1%，报收28.31元/股，华能水电则上涨1.52%，以10.71元/股收盘。近期，两公司的股价持续创新高，均在6月7日达到历史高位。根据国家能源局的数据，可再生能源正逐渐成为中国电力供应的重要支柱，其装机容量达到14.5亿千瓦，占比超过全国总发电装机的50%，超越了火电装机规模，这在“双碳”战略背景下显得尤为显著，水电上市公司的盈利表现稳健向好。
长江电力，作为中国乃至全球最大的水电上市公司，业务涵盖水力发电、投融资等多个领域，旗下运营的乌东德、白鹤滩等六座大坝构成全球最大的清洁能源走廊。2023年，公司营收781.1亿元，同比增长13%，净利润272.4亿元，增长15%。2024年一季度，尽管增速放缓，营收仍达156.4亿元，同比增长1.6%，净利润为39.7亿元，增长9.8%。
华能水电则由华能集团掌控，是云南省水电产业的支柱和“西电东送”、“云电外送”的关键企业，也是“藏电外送”的重要参与者。2023年，尽管营收基本持平，但净利润达到76.38亿元，同比增长5.6%。2024年一季度，营收和净利润分别增长3.6%和17%。两家公司作为行业龙头，都以高分红著称，长江电力甚至在公司章程中承诺连续十年的高比例现金分红。
市场对这两家公司的热情升温，部分原因是随着夏季用电高峰提前到来，尤其是鉴于今年高温天气，电力需求预计将提前释放。6月7日，专注于绿色电力的ETF(562550)上涨1.94%，长江电力、三峡能源、国电电力等个股也同步走高。此外，随着人工智能(AI)应用的广泛，市场对电力需求的预测也在提升，电力板块可能因此受益。华泰证券认为，AI的发展可能带动电力需求超出预期，推动电力行业增长，并强调了绿色电力供应的重要性。AI技术的发展还将推高全球电力装备的需求，为中国相关供应链创造更多发展机遇。