AI推动电力需求增长，水电股股价创新高。

6月7日，长江电力(600900)和华能水电(600025)的股票价格双双上涨。收盘时，长江电力股价上涨1%，报收于28.31元/股，而华能水电则上涨1.52%，报收于10.71元/股，两股均创下了7日内的历史新高。随着可再生能源在国内电力供应中的地位日益提升，国家能源局数据表明，其装机容量已超过全国总发电装机的50%，超越了火电，成为了保障电力供应的新动力。“双碳”战略背景下，水电上市公司的盈利前景普遍看好。
长江电力作为全球最大的水电上市公司，业务涵盖水力发电、投融资等多个领域，旗下运营的乌东德、白鹤滩等六座梯级电站构成世界上最大的清洁能源走廊。2023年，公司营收和净利润分别增长13%和15%，2024年一季度继续保持增长。华能水电则由华能集团掌控，是云南水电产业的关键企业，参与了多项电力输送计划。2023年，尽管营收基本持平，但净利润增长5.6%，2024年一季度也显示出两位数的增长。
作为行业的领头羊，两家公司共同特征是丰厚的分红。长江电力在公司章程中确立了长达10年的高比例现金分红策略，过去几年累计分红超过1600亿元。华能水电的分红比率也很高，上市以来现金分红年复合增长率超过20%，累计分红超过187亿元。
市场对这两家公司的热情升温，部分原因可能是夏季用电需求的提前到来，由于今年气温偏高，电力需求预计将提前释放。此外，随着“AI的尽头是电力”这一理念被更多认可，电力板块有望从中受益。华泰证券预测，AI发展将带动电力需求增长，尤其是绿色电力，这将推动全球电力装备市场走强，并为国内相关供应商带来发展机遇。