军信股份22亿收购仁和环境63%股权获通过中信证券助力。

中国经济网于2024年6月7日报道，深圳证券交易所并购重组审核委员会审议了湖南军信环保股份有限公司（简称军信股份，股票代码301109.SZ）的一项资产收购案，审议结果表明，此次发行股份购买资产计划符合相关规定，并满足信息披露要求。
在审议会议上，委员们重点关注了标的公司的毛利率问题。军信股份解释，由于生活垃圾转运和工业级混合油销售的高毛利率，使得其毛利率超出同行业可比公司的平均水平。然而，政府每年会根据长沙市居民消费价格指数等因素调整垃圾处理结算单价，这可能影响未来的盈利能力。军信股份被要求详细阐述现有毛利率的可持续性，是否存在结算单价调整风险，以及预测期内毛利率上升的理由和合理性。独立财务顾问、会计师和评估师需对此提供专业意见。
5月30日，军信股份发布了包含发行股份和现金支付的资产收购及配套融资计划草案。交易涉及军信股份收购湖南仁联企业发展有限公司等19位卖方持有的湖南仁和环境股份有限公司63%股权，交易完成后，仁和环境将成为军信股份的控股子公司。
评估结果显示，标的公司价值增值显著。沃克森评估机构采用资产基础法和收益法评估后，确认了388,709.70万元的评估值，较账面值增长284.14%。根据协议，63%股权的交易价格为219,681.00万元，支付方式包括发行股份和现金。
军信股份计划以调整后的利润分配为基准，调整股份发行价格至15.46元/股。公司还将通过询价方式向不超过35名投资者募集不超过76,828.17万元的配套资金，用于支付现金对价和补充流动资金，其中最多25%用于后者。
军信股份强调，这次交易将引入盈利能力强的资产，扩展其主营业务，提升公司的可持续发展和竞争力。中信证券担任此次交易的独立财务顾问，杨巍巍和姚伟华为经办人。