船舶行业景气度提升 龙头年内大幅上涨

船舶制造行业的繁荣态势正在不断显现，A股船舶制造板块展现出强劲的上涨势头。截至6月7日，中信船舶制造指数已累计上涨17.84%，远超大盘表现，中国船舶的股价更是增长超过30%。行业分析师一致认为，船舶行业的景气度正在上升，且船价有进一步上涨的空间，建议关注那些能深度受益于这一周期的细分领域龙头。
据中国船舶工业协会数据，今年首季度，全国造船业完成了大量订单，完工量和新接订单分别增长34.7%和59.0%，手持订单量也增长了34.5%。行业产能利用率超过3.5年，显示出高度活跃的市场环境。中国船舶作为龙头企业的业绩亮眼，2023年营收和净利润均实现了显著增长，并在2024年一季度继续保持强劲增长。
在近日的业绩说明会上，中国船舶表示其订单充沛，预计到2027年底，部分订单甚至延伸至2028年。随着低价船订单的逐渐交付完毕，预计民品船舶的毛利率会有所改善。行业分析师长江证券指出，船舶行业正处于结构性复苏阶段，集装箱船和油轮率先复苏，随后散货船等主流船型有望跟进，船价有望因供需紧张而持续走高。
A股船舶制造板块整体表现出色，中国船舶、中国重工和中国动力等个股均有显著上涨。北向资金和融资客对这些股票表现出浓厚兴趣，持续增加持仓。长江证券建议关注整个船舶产业链，尤其是中国在全球高端船型市场的竞争力提升，有望带来更高的盈利水平。
方正证券预测，船型需求将持续增长，看好船舶行业景气度的持续。全球制造业复苏背景下，加上地缘政治因素影响，航运需求将持续存在。随着绿色能源趋势加强，多船型的需求将推动行业景气度进一步提升。
中信证券则预计，在2027年前，造船业供应增量有限，船价仍有上升空间。因此，当前时点投资者应积极把握本轮造船行业的繁荣周期，并关注那些能深度受益的细分行业龙头。